Das Immobilien-Non-public-Fairness-Unternehmen Northwind Group hat einen Schuldenfonds in Höhe von 342,5 Millionen US-Greenback geschlossen, um künftige Investitionen in Seniorenwohn- und Pflegeimmobilien voranzutreiben.
Laut Ran Eliasaf, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter der Northwind Group, plant Northwind diese Woche, den Fonds ähnlich zu strukturieren wie sein vorheriger Schuldenfonds aus dem Jahr 2021, was zu etwa 70 % der Investitionen in qualifizierte Pflege und 30 % in Seniorenwohnen führte.
„Ich denke, Fonds Nummer zwei wird ziemlich ähnlich aussehen, und er könnte sogar noch stärker auf qualifizierte Pflege ausgerichtet sein“, sagte Eliasaf gegenüber Senior Housing Information. „Wir haben qualifizierte Krankenpflege als rein bedarfsorientierte Anlageklasse genutzt. Ja, operativ ist es komplexer, aber im Gegensatz zu Seniorenwohnungen, wo es keine Angebotsbeschränkungen gibt, ist unser Fokus auf die Seite der qualifizierten Krankenpflege begrenzter.“
Diese Aufteilung zwischen qualifizierter Pflege und Seniorenwohnen ist darauf zurückzuführen, dass die Seniorenwohnbranche laut Eliasaf „bei der Vermietung und der Gesamtleistung etwas hinterherhinkt“, obwohl seit 2022 branchenweit stetige Belegungszuwächse zu verzeichnen sind.
Northwind finanziert unabhängiges Wohnen, betreutes Wohnen und Gedächtnispflegeimmobilien und bevorzugt Campusse, die eine Mischung aus unabhängigem Wohnen, betreutem Wohnen und qualifizierter Pflege bieten. Das in New York Metropolis ansässige Non-public-Fairness-Unternehmen hat in Seniorenwohnimmobilien in 26 Bundesstaaten investiert und tendiert dazu, „unsere Beziehungen“ zu Betriebspartnern zu verfolgen.
Er sagte, das Unternehmen gehe davon aus, dass sich sowohl das Seniorenwohnen als auch die qualifizierte Krankenpflege „im nächsten Zyklus intestine entwickeln werden“, da die erste, demografisch bedingte Nachfrage in den Markt eintreten werde.
„Es ist wichtig zu beachten, dass Seniorenwohn- und Pflegeeinrichtungen sehr unterschiedliche Produkte sind und einzigartige betriebliche Herausforderungen mit sich bringen, die sehr erfahrene und intestine kapitalisierte Eigentümer/Betreiber erfordern, um erfolgreich zu sein“, sagte Eliasaf.
Eliasaf fügte hinzu, dass Northwind bis Ende dieses Jahres und Anfang nächsten Jahres über eine „robuste Pipeline“ an Deal-Aktivitäten verfügt und plant, 90 % der Fondserlöse bis zum zweiten Quartal 2026 einzusetzen.
Northwind finanziert wertschöpfende Akquisitionen und stabilisierte Portfolios, aber derzeit sieht das Unternehmen kein „signifikantes Volumen an notleidenden oder Rettungskapitalsituationen“.
„Bei der Prüfung wertsteigernder Akquisitionen liegt unser Fokus auf starken regionalen Eigentümern/Betreibern mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz beim Erwerb und der Sanierung von Portfolios in ihren Kernmärkten“, sagte Eliasaf. „Diese These hat sich bisher als erfolgreich erwiesen und wird unsere künftigen Einsatzbemühungen vorantreiben.“
Eliasaf sagte, das Unternehmen arbeite gerne in Märkten in Florida, North Carolina, Ohio und Virginia und stütze künftige Investitionen auf Anbieterbeziehungen und auf „stabile und konsistente“ Medicaid-Richtlinien auf Bundesstaatsbasis.
Northwinds Interesse an qualifizierter Pflege spiegelt eine „bewusste Entscheidung“ wider, während einige Märkte für betreutes Wohnen mit langsamen oder inkonsistenten Vermietungs- und Leistungstrends „überbaut“ waren.
„Wir haben auch die Auswirkungen von Covid und die psychologischen Auswirkungen danach auf die Vorsicht von Menschen gesehen, die ihre Eltern in ein Seniorenwohnumfeld umziehen wollen, das in gewissem Maße immer noch vorhanden ist“, sagte Eliasaf.
Eliasaf sagte, Beziehungen zu den richtigen Betreibern, die über das Wissen und das Betriebsmodell verfügen, seien entscheidend für die Verbesserung der Gesamtleistung einer Immobilie und hätten Einfluss auf die Entscheidungen des Unternehmens über zukünftige Investitionen.
„Wir müssen bewährte, konstante Leistungsträger finden“, sagte Eliasaf.
Während Northwind möglicherweise ein Mehrheitsinteresse an Investitionen in qualifizierte Pflege hat, merkte Eliasaf an, dass seiner Meinung nach die Auslastung in den Kernmärkten für Seniorenimmobilien „stabilere Gewässer vor sich hat“, da Faktoren wie Zinsanpassungen „vorhersehbarer“ werden.
„Wir sehen, dass das Überangebot allmählich absorbiert wird, und daher denke ich, dass die nächsten fünf Jahre positiv für Seniorenwohnungen sein werden“, sagte Eliasaf.
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