Brookdale Senior Residing erwirbt 41 Gemeinden, die derzeit im Rahmen von Triple-Web-Mietverträgen verwaltet werden, für 610 Millionen US-Greenback, gab das Unternehmen am Montag bekannt.
Die Akquisition umfasst insgesamt 2.789 Einheiten in drei verschiedenen Gemeindeportfolios. Der in Brentwood (Tennessee) ansässige Betreiber von Seniorenunterkünften führte die Übernahme mit Finanzierung durch Deerfield Administration durch.
Zu den an der Transaktion beteiligten Unternehmen gehören die Vermieter Welltower (NYSE: WELL) und Diversified Healthcare Belief (NYSE: DHC).
Die Belegungsraten in den Gemeinden liegen über dem Durchschnitt des Unternehmens, und mit einer positiven Mietvertragsdeckung „ermöglicht der Deal Brookdale, die beispiellose mehrjährige Wachstumschance bei Seniorenunterkünften voll auszuschöpfen“, stellte das Unternehmen in der Ankündigung fest.
Durch den Umzug besitzt das Unternehmen nun 66 % der von ihm verwalteten konsolidierten Einheiten. Der Betreiber hat auch den Großteil seiner bis 2026 fälligen Schulden (83 %) angegangen.
„Die unmittelbaren und langfristigen Vorteile dieser Immobilientransaktionen sind weitreichend, einschließlich der künftigen Portfolioflexibilität, die durch den Besitz von Vermögenswerten entsteht, und der Möglichkeit, die langfristigen Vorteile der leistungsstarken Aussicht auf Seniorenwohnungen voll auszuschöpfen“, sagte Brookdale, Präsident und CEO Cindy Baier sagte in einer Pressemitteilung zu dem Umzug. „Wir danken Welltower, seinen JV-Partnern und DHC für ihre Partnerschaft bei diesen Transaktionen, da sie die Bedeutung der Aufrechterhaltung von Kooperationsbeziehungen mit unseren REIT-Partnern hervorheben, da wir kontinuierlich bestrebt sind, den Shareholder Worth weiter zu steigern.“
Brookdale finanziert die Übernahme durch Schulden, Nettoerlöse aus dem Verkauf von Wandelanleihen und aus regresslosen Hypothekenfinanzierungen sowie über vorhandene Barmittel.
„Wir danken auch Deerfield und Flat Footed, die Brookdale seit Jahren stark unterstützen, für ihr anhaltendes Vertrauen in Brookdale und unsere langfristigen Wachstumsaussichten“, sagte Baier. „Dank des gezeigten Engagements dieser und anderer Aktionäre haben wir proaktiv einen erheblichen Teil unserer bis 2026 fälligen Schulden angegangen und uns die Finanzierung für wertschöpfende Akquisitionen zu einem attraktiven Zinssatz gesichert.“
Die Vereinbarung erstreckt sich über mehrere Transaktionen
Brookdale erleichterte die Enlargement der eigenen Gemeinde teilweise durch eine Reihe privat ausgehandelter, außerbörslicher Transaktionen.
Darunter befanden sich zwei Vereinbarungen, an denen Welltower beteiligt warfare: Eine zum Erwerb von elf Gemeinden vom REIT und seinen Joint-Enterprise-Partnern und eine weitere zum Erwerb von fünf Gemeinden allein vom REIT.
In der ersten Transaktion einigten sich Welltower und seine JV-Accomplice darauf, 11 Gemeinden für 300 Millionen US-Greenback an Brookdale zu verkaufen. Brookdale nimmt im Rahmen der Transaktion ein festverzinsliches Agenturdarlehen in Höhe von 195 Millionen US-Greenback auf, das im Jahr 2027 fällig wird.
Die Gemeinden liegen hauptsächlich in Märkten an der Westküste, darunter in Seattle und in der San Francisco Bay Space. Der Deal umfasst 470 unabhängige Wohneinheiten, 723 betreute Wohneinheiten und 36 Reminiscence-Care-Einheiten mit einer durchschnittlichen Auslastung von etwa 80 %, wobei in den kommenden Jahren Raum für ein Wachstum auf die durchschnittliche Auslastung des Portfolios von 88 % vor der Pandemie besteht, so Brookdale.
Brookdale erwarb von Welltower außerdem fünf weitere Gemeinden in Märkten wie Nashville, Tennessee; Overland Park, Kansas; und Denver für 175 Millionen Greenback. Die Gemeinden umfassen 270 unabhängige Wohneinheiten, 170 betreute Wohneinheiten, 152 Gedächtnispflegeeinheiten und 94 qualifizierte Pflegeeinheiten und weisen laut Brookdale eine durchschnittliche Auslastung von 90 % auf.
Vom Diversified Healthcare Belief erwarb der Betreiber 25 Gemeinden für 135 Millionen US-Greenback. Die Größe der Gemeinden reicht von 19 bis 92 Einheiten und umfasst 556 betreute Wohneinheiten und 319 Reminiscence Care-Einheiten. Die durchschnittliche Auslastung des Portfolios liegt bei etwa 80 %.
Um die Finanzierung der Transaktion zu unterstützen, hat Brookdale privat ausgehandelte Vereinbarungen getroffen, um vorrangige Anleihen im Gesamtwert von etwa 207 Millionen US-Greenback mit Fälligkeit im Jahr 2026 gegen neu ausgegebene Serienanleihen mit Fälligkeit im Jahr 2029 auszutauschen. Der Betreiber schloss außerdem eine personal Transaktion mit Deerfield Administration und Flat Footed ab. LLC verkauft vorrangige Schuldverschreibungen für 2029 im Wert von 150 Millionen US-Greenback.
Brookdale erhielt außerdem eine Agenturfinanzierung in Höhe von 182 Millionen US-Greenback und zahlte Schulden in Höhe von 197 Millionen US-Greenback zurück, die in etwa einem Jahr im Jahr 2025 fällig werden sollen.
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